iPhone 12虽迟仍到 出货量可期 关注充电+音频传输两条主线变化

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iPhone 12虽迟仍到 出货量可期 关注充电+音频传输两条主线变化

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8 W& Q# q9 v) V2 n# I2 l, t1 p: Y 在北京时间今日凌晨的苹果新品发布会上，苹果推出了四款iPhone 12系列5G手机，Magsafe系列无线充电器，HomePod mini音箱等多款新品。由于新产品事先已基本完全曝光，此次发布会缺乏惊喜，不及市场预期。秋季发布会后，苹果当日以下跌2%以上的走势收盘。

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发布会前，天风证券知名电子分析师郭明錤就在报告中预测，在iPhone 12的售价较iPhone 11高0–100美元这一情况下，iPhone新机发布会后，部分投资人可能先行获利了结，更多投资人将采取观望态度并等待预购结果。

事实上，投行Piper Sandler在发布会开始前就指出，用户对iPhone 12升级的兴趣已经比去年12月时的水平减少了一半以上。但基于苹果强大的产品生态，据投行摩根士丹利分析师预计，2021财年，苹果将累计售出2.2亿台iPhone，同比增加22%。此前曾有消息称苹果对代工厂下达iPhone 12高达8000万部的零部件订单。
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多家券商观点认为，苹果供应链仍是核心主轴。太平洋证券称10月应重视苹果供应链的备货量增长与预期变化。
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近期A股消费电子板块由于头部厂商（苹果、华为等）发布新品旗舰的预期，热度再起。截至上周五，长假前后的5个交易日内，消费电子制造龙头蓝思科技、立讯精密、领益智造、歌尔股份涨幅均在8%以上；下游手机领域传音控股涨幅居重点股第一，超17%。
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新时代证券分析师毛正称，强烈看好10月新机发布潮下的手机产业链标的，且由于iPhone12发布延迟，行业景气有望延续至2021年一季度。国信证券也称，产业链龙头公司大部分属于资本密集型、人工密集型制造业，景气周期带动产能利用率大幅提升，标的公司业绩有望超预期。各机构建议关注苹果核心供应链，包括鹏鼎控股、欧菲光、蓝思科技、欣旺达等。
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本次发布会其余的亮点还包括：充电方式而言，随着今年新机取消附赠电源适配器充电头，并且发布MagSafe无线充电功能，中信证券认为此举将进一步加速手机无线充电应用的实质渗透。建议关注信维通信、立讯精密、领益智造等公司。

音频传输而言，iPhone 12取消附赠EarPods有线耳机，且此前停止售卖竞品耳机，中信观点认为苹果有望提升AirPods出货量水平，建议关注歌尔股份、立讯精密等公司。